El verano de 2020 resultó ser una ballena de cuento. Muchos notaron el vertiginoso aumento de los mercados de valores durante el verano. Ciertamente, el repunte de los mínimos de marzo fue más profundo, pero el segundo tramo desde finales de junio fue de particular interés. Los datos comerciales, a menudo ignorados, revelaron patrones extraños y un alto volumen que culminó en una corrección del mercado a principios de septiembre. Luego se reveló que una «Ballena NASDAQ» había estado haciendo apuestas de valores.
Una «ballena» en el lenguaje de inversión es un participante del mercado que está generando olas comerciales lo suficientemente grandes como para afectar a todo el mercado. A menudo, la ballena es ambigua con los intercambios enmascarados. Bueno, recientemente se reveló que la ballena es Softbank, un conglomerado japonés controlado por Masayoshi Son. En efecto, Softbank es el vehículo de inversión de Masayoshi, que incluye apuestas de acciones.
Softbank comenzó como un distribuidor de software y editor de publicaciones periódicas de tecnología que finalmente se transformó en una sociedad de cartera de numerosas empresas y participaciones de acciones con una inclinación por la inversión agresiva y especulativa. Esto es similar al uso que hace Warren Buffett de Berkshire Hathaway, quien emplea un enfoque más moderado. Softbank no es una empresa pequeña, valorada en alrededor de $ 120 mil millones.
Durante el verano, Softbank (en realidad, Masayoshi Son) compró $ 4 mil millones en opciones de acciones derivadas que controlaban $ 50 mil millones en valor de acciones (en su mayoría, los principales nombres de los que hemos estado escuchando durante todo el verano; Apple, Amazon, Microsoft, etc.). Las opciones eran efectivamente apuestas de que las acciones subirían. Las empresas que vendieron las opciones de Softbank tuvieron que protegerse comprando las acciones subyacentes… lo que hizo subir los precios de las acciones. Simplemente, Softbank apostó por el aumento de los precios de las acciones mientras crea el entorno para impulsar los precios de las acciones al alza.
Para los forasteros, todo lo que vemos es un mercado de valores en revalorización con los medios parlantes adivinando por qué se está produciendo el aumento. Sin embargo, detrás de escena, fue un baile coreografiado por una persona. Las ramificaciones podrían haber sido peores que una corrida del mercado de laminación.
¿Qué se puede aprender de todo esto?
En una palabra, diversificación. No importa qué tan bien una persona conozca a una empresa, sus finanzas o su entorno comercial, siempre hay un comerciante o inversionista en algún lugar del mundo que está jugando un juego diferente. La mejor defensa contra las nefastas intenciones es la diversificación de la cartera para absorber los choques imprevistos.
Alejandro M. Jerez,
CFP®, AWMA®, CPWA®
Financial Planner
Heritage Financial Consultants, LLC
CRN-2867400-121019
CRN-3235097-090920
