La primavera ha llegado oficialmente. El invierno pasado fue particularmente duro para la mayoría, lo que hizo que los días de primavera fueran un cambio bienvenido. Los días más largos y cálidos también incitan a los jardineros con su ritual anual de preparación estacional. Estos rituales generalmente giran en torno a la limpieza otoñal, dividiendo las plantas perennes, podando árboles y agregando mantillo fresco.

En muchos sentidos, los porfolios no se diferencian de la jardinería. Se dedica mucho esfuerzo al diseño, desarrollo e implementación, pero sin una atención adecuada, los porfolios pueden volverse difíciles de manejar, llenas de gentuza y posiblemente sujetos a riesgos indebidos.

La gestión de la cartera conlleva muchos aspectos. Estos incluyen el seguimiento de la evolución del ciclo económico y comercial, la supervisión de las inversiones y los vehículos de inversión, y el reequilibrio periódico.

El reequilibrio es el proceso de compra y venta de partes de su cartera para volver a establecer el peso de cada clase de activo en su asignación original. Además, si la estrategia de inversión de un inversor o la tolerancia al riesgo ha cambiado, él o ella puede utilizar el reequilibrio para ajustar las ponderaciones de cada valor o clase de activos en la cartera para cumplir con una nueva asignación de activos deseada.

La combinación de activos cambia inevitablemente como resultado de los diferentes rendimientos entre los distintos valores y clases de activos. Como resultado, el porcentaje asignado a diferentes clases de activos cambiará. Esto puede aumentar o disminuir el riesgo de su cartera.

Una creencia popular entre muchos inversores es que si una inversión ha tenido un buen rendimiento durante el último año, debería funcionar bien durante el próximo año. Desafortunadamente, la rentabilidad pasada no siempre es una indicación del rendimiento futuro; este es un hecho que revelan muchos fondos mutuos. Sin embargo, muchos inversores siguen invirtiendo fuertemente en el fondo “ganador” del año pasado y pueden reducir la ponderación de su cartera en el fondo “perdedor” del año pasado, lo que alterará la ponderación original. Recuerde, las acciones han tendido históricamente a ser más volátiles que los valores de renta fija, por lo que las grandes ganancias del año pasado pueden traducirse en pérdidas durante el próximo año.

La frecuencia óptima del reequilibrio de la cartera depende de su flujo de efectivo, costos de transacción, preferencias personales y consideraciones fiscales, incluido el tipo de cuenta desde la que está vendiendo y si sus ganancias o pérdidas de capital serán de corto plazo o largo plazo. Por lo general, una o dos veces al año es suficiente.

Reequilibrar su cartera lo ayudará a mantener su estrategia de riesgo / rendimiento originalmente prevista y le permitirá implementar cualquier cambio que realice en su estilo de inversión. Esencialmente, el reequilibrio lo ayudará a ceñirse a su plan de inversión independientemente de lo que haga el mercado. El reequilibrio se descarta fácilmente, pero el reequilibrio mantiene su jardín con el aspecto y el rendimiento previstos. Esto es algo que seguimos religiosamente y completamos durante sus Revisiones o en el momento apropiado por razones fiscales, pero nunca perdemos de vista su importancia.

Alejandro M. Jerez
Profesional CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™
CRN-2867400-121019
CRN-3507345-032421

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