El desarrollo y diseño de porfolio es la combinación de varias clases de activos. El objetivo es alcanzar un nivel de riesgo específico y lograr el rendimiento deseado. Dentro del porfolio, las inversiones internacionales desempeñan un papel para ayudar a ampliar las oportunidades de rentabilidad e intentar mitigar la volatilidad general del porfolio.

Al igual que las inversiones nacionales, los rendimientos totales son una combinación de ingresos y apreciación. Sin embargo, las inversiones internacionales se ven afectadas por un tercer componente … los cambios de moneda. En otras palabras, la subida o bajada del dólar estadounidense, en relación con otras monedas, influye en los rendimientos de las inversiones internacionales.

En general, el movimiento del dólar estadounidense tiene un impacto inverso en las inversiones internacionales. Por ejemplo, un dólar estadounidense en alza tendrá un impacto negativo en los rendimientos internacionales. La relación inversa es cierta la mayor parte del tiempo. Solo un breve período en 2019 fue cuando esta relación no se mantuvo.

¿Por qué es esto importante? El dólar estadounidense se considera un refugio seguro. Cuando surgen problemas o aparece la incertidumbre, los inversores tienden a acudir en masa hacia activos más seguros y protegidos. Esto a menudo significa que los inversores compran bonos del Tesoro de EE. UU., que es un proxy directo del dólar estadounidense. A medida que se restablece la calma y se recupera la confianza, los inversores tienden a alejarse de los activos de refugio seguro hacia activos de mayor riesgo en un intento por lograr mayores rendimientos.

En este período inducido por COVID-19, el dólar estadounidense experimentó inicialmente un aumento. Esto fue producto de la incertidumbre que se desató en el mundo. A medida que se supo más y se tomaron medidas, la incertidumbre disminuyó y luego el dólar estadounidense disminuyó. Además, muchas economías extranjeras se recuperaron durante los meses de verano contribuyendo a su atractivo. Ambos elementos contribuyeron a la caída del dólar estadounidense. La relación inversa, como se mencionó anteriormente, ayudó con la apreciación de las inversiones internacionales. A medida que se adopten las vacunas COVID, es una buena apuesta que regresará algo parecido a la vida normal. Como tal, alejarse de los activos de refugio seguro debería tener un impacto positivo en las inversiones internacionales.

Alejandro M. Jerez
Profesional CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™
CRN-2867400-121019
CRN-3374939-121720